全球观焦点：TMT板块多只主题基金水涨船高基金业优胜劣汰稳步推进丨基金下午茶

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全球观焦点：TMT板块多只主题基金水涨船高基金业优胜劣汰稳步推进丨基金下午茶

时间 :2023-03-16 16:08:32 来源 : 证券之星

一、要闻速递

1.TMT板块走好多只主题基金水涨船高

(资料图)

近日，TMT板块涨势喜人。数据显示，截至3月15日收盘，按照申万一级行业划分，通信、计算机行业今年以来涨逾20%，传媒行业涨逾10%。上述行业中，部分个股股价已翻倍。多只相关主题基金净值创历史新高。多位基金经理认为，2023年科技赛道或成市场投资主线，数字经济、信创、半导体等板块的市场关注度有望持续提升。

2.基金清盘节奏加快优胜劣汰稳步推进

近年来，基金清盘保持较快的节奏。Wind数据显示，今年以来清盘的基金数量已近60只，远超去年同期，甚至有小型基金公司的基金经理因为基金清盘险些无产品可管。业内人士表示，一些表现不好或者不适应市场发展的基金被淘汰出局，是行业发展的必然结果，也是对基民利益的有效保护。在产品同质化的背景下，中小基金公司的处境更为艰难，但仍然可以通过公司发展机制、人才激励机制、差异化的产品策略，在市场中占有一席之地。

3.社保与QFII最新持仓出炉长线资金投资轨迹浮现

随着上市公司年报渐次披露，长线资金中的典型代表——社保基金和QFII的最新持股情况浮出水面。Choice数据显示，截至3月15日，在已披露年报的上市公司中，分别有15家和17家公司前十大流通股股东名单出现社保基金、QFII的身影。整体来看，这些被社保基金和QFII重仓持有的个股，大多呈现业绩明显增长的特征。

因持股稳健、注重长期价值投资，社保基金的选股思路通常值得借鉴。Choice数据显示，截至3月15日，在已披露年报的上市公司中，共有15家公司被社保基金重仓持有，其中宝丰能源、森麒麟和宏柏新材为去年四季度新进重仓股，3家公司分别获社保基金买入2390万股、507万股、400万股。此外，皖维高新去年四季度获社保基金加仓1244万股，顺络电子、利尔化学和万泽股份分别获社保基金加仓416万股、106.8万股、100万股。

4.把握创新投资机会实业资本积极参设私募股权基金

据不完全统计，今年以来，有近20家上市公司发布参设私募股权基金的公告。观察发现，不少上市公司将参设私募股权基金作为转型升级的"抓手"。有上市公司表示，参设私募股权基金投向公司主业相关产业有助于"推动公司向主业相关的新兴产业转型升级、构筑竞争新优势"。

有创投研究人士表示："上市公司参设私募股权基金最重要的是能够保持对科技创新趋势和相关赛道的敏感性，方便与新项目、新技术进行对接，为其连接上下游资源找到应用场景。"

二、基金视点

1.交银施罗德基金杨金金：关注三方面较为明确的机会

交银施罗德基金基金经理杨金金发表观点称，站在当下，需要观察经济基本面是否有强复苏的信号或者新的容纳大资金量的景气赛道走出来，市场主线切换至蓝筹行情或者成长股行情。如果没有，则市场大概率在2022年底部的基础上震荡修复，个股根据自己的基本面走阿尔法行情。

杨金金认为，可以关注三点较为明确的机会：一是独立于经济形势，只要经济活动恢复正常，企业经营就能有不错表现的个股成长机会；二是经济见底弱复苏也能带来供需向好且股价和估值都在相对底部的部分周期品种；三是上游供需反转带来的公用事业周期反转机会。

2.天风证券赵晓光：过去20多年中国每隔5年一轮牛市 2024年前后牛市可能是两条主线

天风证券副总裁、研究所所长赵晓光指出，看投资的魅力就在于两类机会：第一，在价值被低估的时候挖掘机会，第二，把握最核心的产业浪潮趋势。因为我一直讲一个逻辑，过去20多年中国是每隔5年一轮牛市，1999年的5.19,2004年的五朵金花，2009年的4万亿，2014年的互联网和并购，2019年的科创板。如果说2024年前后牛市可能是什么，结论比较清楚，就是我讲的两条主线：一是由AI、物联网、元宇宙带动的这一轮科技行业的新的浪潮重新定义C端和B端，重新提升C端和B端，第二个就是我们国家设计一个顶层的框架，由国企改革为核心的中国特色估值体系。

3.开源证券：社零数据超预期，社会消费稳步恢复

开源证券指出，昨日国家统计局发布2023年1-2月份社会消费品零售总额(下简称"社零")数据。2023年1-2月我国社零总额为77067亿元(同比+3.5%)，增速超过Wind一致预期(+2.9%)；其中，2月社零总额环比1月-0.02%。分地域看，1-2月城镇消费品零售额66796亿元(同比+3.4%)，乡村消费品零售额10271亿元(同比+4.5%)。我们认为，疫情影响已经消退，社会消费正稳步恢复，投资建议关注黄金珠宝和医美板块。

4.华泰证券：新能源汽车降价对材料的影响具有多面性

华泰证券指出，新能源汽车市场迎来降价潮，特斯拉率先降低全系国产车型价格，其他新能源汽车新势力跟随降价，近期降价潮蔓延至燃油汽车市场。降价对产业链材料的影响具有多面性，一方面可能挤压产业链材料曾经的高利润环节，我们认为短时间内锂电铜箔和铝箔加工费、锂盐价格会继续承压。另一方面，汽车多销促进对上游材料的需求。此外，降本思路下，车企对减少材料耗用量的需求或趋于迫切，有利于一体压铸、镁合金、复合材料等新技术的应用和进一步渗透。

5.中金公司：瑞信风波重燃全球银行稳定性担忧

中金公司认为，瑞信作为因自身内控不足引发流动性压力的"个例"，也体现出在全球"便宜钱"消失背景下，金融体系薄弱环节不断出现的"共性"，如此前的英国养老金、近期的美国部分区域银行、FTX破产等等。

当前欧美银行的波动可能会带来以下一些影响和启示。首先，短期可能继续主导市场情绪，并成为主要波动来源；其次，可能会促使货币政策当局在短期为了维护金融体系稳定性而放缓甚至放弃激进紧缩，等待情形逐渐稳定。例如，CME期货预期美联储3月加息概率已经明显降低，美债利率也因此快速回落。第三，已经造成的情绪和流动性影响、银行和储户更为谨慎的心态，可能也将通过流动性供给和货币供应速度对未来增长带来一定压力。第四，可能促成监管当局再度审视当前监管的适用性。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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